原标题：均瑶康健：弘扬康健饮食引领良品升级 立志打造“百年老店”
——湖北均瑶大康健饮品股份有限公司初次公然刊行A股网上投资者交流会精彩回放
湖北均瑶大康健饮品股份有限公司董事长 王均豪老师
湖北均瑶大康健饮品股份有限公司董事、总司理 许 彪老师
国泰君安证券股份有限公司投资银行部董事总司理、上海投行二部行政卖力人 施继军老师
爱建证券有限责任公司投资银行部总司理 何 俣老师
湖北均瑶大康健饮品股份有限公司
董事长王均豪老师致辞
尊重的列位投资者和网友朋友们：
各人好！
今天非常兴奋可以或许就湖北均瑶大康健饮品股份有限公司初次公然刊行股票并在A股上市的相干情况与各人举行相同和交流。在此，我谨代表公司，向长期体贴和支持均瑶康健发展的宽大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！同时，也向今天到场网上交流的朋友们表示诚挚的接待！
自1998年公司前身均瑶集团乳品有限公司建立起，公司坚持从事乳制品及含乳饮料的研发、生产与贩卖。均瑶康健始终坚持“连续引领含乳饮操行业发展，立志打造‘百年老店’，积极成为由品牌群组成的海内快消操行业中的康健饮品龙头企业”的谋划愿景，以市场消费者需求为导向，以现有品牌、营销网络、工艺上风为支持，不停开发各种康健饮品，以期成为康健饮料行业的领航者。
2011年起，公司战略进入常温乳酸菌饮品市场，并迅速推出多款系列产物，是海内最早生产与贩卖常温乳酸菌饮品的品牌企业之一。
目前公司主营常温乳酸菌系列饮品的研发、生产和贩卖，并陆续推出其他系列康健饮品。经典的“均瑶”及创新的“味动力”品牌颠末多年积淀在消费者群体中已建立良好的形象，拥有忠实的目标消费群体。比年来公司根据市场情况，连续调解产物结构，相继推出了“奇梦星”系列乳酸菌饮品、“体轻松”草本植物饮料、“均瑶”甜牛奶乳饮料、“沁”沁饮乳味饮料、“均瑶”6种坚果植物卵白饮料，以及“味动力”益生元牛奶饮品等新品，不停富厚公司的产物线，使得公司业务收入总体上保持增长态势。
未来，公司将承袭“弘扬康健饮食，引领良品升级”的发展理念，以产物创新、技能进步为动力，以品牌战略、深化渠道为支持，以产物质量控制为保障，进一步巩固公司含乳饮品的市场份额。通过资金、技能、人才的连续投入和谋划模式的连续创新，不停完善公司产物结构和提升客户消费体验，使公司成为海内一流、国际知名的康健饮品生产企业。
今天，我们朴拙地希望，通过此次网上投资者交流会，可以或许让宽大投资者越发深入地相识均瑶康健的投资价值及未来发展规划。别的，我们也会认真听取列位朋友提出的发起，继续稳步推进并完善公司的各项事情，以期用丰盛的投资收益和优良的谋划业绩往返报投资者和社会！谢谢各人！
国泰君安证券股份有限公司
投资银行部董事总司理、上海投行二部行政卖力人
施继军老师致辞
尊重的列位投资者和网友朋友们：
各人好！
我谨代表湖北均瑶大康健饮品股份有限公司本次刊行的联合保荐机构及主承销商——国泰君安证券和爱建证券，对全部到场今天网上投资者交流会的投资者朋友们，表示热烈的接待和衷心的感谢！
均瑶康健自上世纪90年代建立以来，一直从事乳制品及含乳饮料的研发、生产与贩卖，并于2011年起进入常温乳酸菌饮品市场，是海内最早生产与贩卖常温乳酸菌饮品的品牌企业之一，对造就消费习惯、促进海内常温乳酸菌市场的发展作出了孝敬。公司主业突出、谋划良好、行业经验富厚，连续推出的“味动力”等系列产物深受目标消费者喜爱，品牌知名度和品牌影响力连续走强。
作为均瑶康健的保荐机构，我们很荣幸可以或许向各人推荐一家优秀的企业。我们也信赖，均瑶康健登岸A股市场后，将会连续存眷其主业发展、提升谋划管理水平、增强红利能力，不辜负宽大投资者的厚爱！
末了，预祝均瑶康健初次公然刊行股票并在A股上市网上路演推介圆满乐成！谢谢各人！
湖北均瑶大康健饮品股份有限公司
董事、总司理许彪老师致竣事词
尊重的列位投资者和网友朋友们：
各人好！
今天的网上交流即将竣事，非常感谢各人的积极参与和热情交流。同时，也感谢上证路演中心、中国证券网提供的网络支持平台，感谢保荐机构国泰君安证券、爱建证券以及全部参与刊行的中介机构所支付的辛勤劳动。在各人的配合积极下，本次网上路演取得了圆满乐成。
通过今天的网上交流，列位投资者就均瑶康健的主业务务、谋划业绩、焦点竞争力及未来发展等问题举行了深入讨论。在此感谢列位提出的诸多名贵意见，我们将在今后的谋划管理中不停鉴戒并完善自己。
此次均瑶康健登岸A股市场，肩负着宽大投资者的殷切期望，我们深感责任重大。公司将严酷根据相干法律法例的要求，实时准确地做好信息披露事情，并确保信息披露的真实完备。同时，我们也会充实掌握市场机遇，力争以越发优良的业绩回报股东，回报投资者，回报社会。
在此，我谨代表公司再次感谢宽大投资者对均瑶康健的体贴和支持！谢谢各人！
谋划篇
问：公司的主业务务及主要产物是什么？
王均豪：公司目前主营常温乳酸菌系列饮品的研发、生产和贩卖，并陆续推出其他系列康健饮品。公司主打的“味动力”常温乳酸菌系列饮品包括多种发酵工艺、多种口胃、多种产物规格、多种包装形成的多元化产物类型，为公司主力产物系列。
问：请先容公司子公司与分公司情况。
王均豪：截至目前，公司拥有4家全资子公司，控股1家子公司，未设立分支机构。4家全资子公司分别为均瑶集团上海食品有限公司、均瑶食品（衢州）有限公司、均瑶食品（淮北）有限公司、上海奇梦星食品有限公司；1家控股子公司为上海养道食品有限公司。
问：请先容公司经销网络的地域漫衍情况。
王均豪：公司已建立起由诸多经销商组成的网点众多、笼罩面广、渗出力强的贩卖网络。
起首，从经销商数目来看，截至2019年末，公司已发展“味动力”乳酸菌饮品经销商1306家。其次，从经销网络的广度来看，公司在天下范围内建立了总部及六个大区，详细为：东北大区（含内蒙古）、华南大区（含广州、深圳）、华北大区、华西大区、华东大区、西北大区，实现天下范围内平均布建率为60.72%。再次，从经销网络深度来看，在对天下笼罩范围内的县域市场举行重点开发基础上，已往上延伸至地级市和省会级焦点都会市场，并逐步买通北上广深一线都会市场，往下渗出到宽大州里村市场。
问：公司拥有几多项专利？
许彪：截至招股书签署日，公司拥有16项专利。其中，6项实用新型专利、10项外观设计专利。
问：近几年公司的收入是几多？
许彪：归并报表显示，2017年度、2018年度和2019年度，公司业务收入分别为114600.04万元、128678.74万元和124590.95万元。
问：近几年公司的净利润是几多？
许彪：2017年度、2018年度和2019年度，公司净利润分别为22401.20万元、25341.10万元和29480.20万元。
问：近几年公司主业务务的综合毛利率是几多？
许彪：2017年度、2018年度和2019年度，公司主业务务综合毛利率分别为48.25%、51.33%和52.66%。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
王均豪：公司秉持“弘扬康健饮食，引领良品升级”的发展理念，始终把品质放在第一位，坚持大格式、大市场、大消费理念，捉住市场、生产、研发几个要害龙头，立志打造成为康健饮品龙头企业。
公司的谋划愿景是“连续引领含乳饮操行业发展，立志打造‘百年老店’，积极成为由品牌群组成的海内快消操行业中的康健饮品龙头企业”，中长期战略目标为“将公司的含乳饮品打造为含乳饮操行业第一品牌，在天下含乳饮操行业占据领导职位”。
问：公司的整体谋划目标是什么？
王均豪：根据公司发展规划，公司在未来将承袭“弘扬康健饮食，引领良品升级”的发展理念，以产物创新、技能进步为动力，以品牌战略、深化渠道为支持，以产物质量控制为保障，进一步巩固公司含乳饮品的市场份额，通过资金、技能、人才的连续投入和谋划模式的连续创新，不停完善公司产物结构和提升客户消费体验，使公司成为海内一流、国际知名的康健饮品生产企业。
问：公司在市场拓展方面有什么计划？
王均豪：公司将利用“均瑶”及“味动力”的品牌效应和形成的范围上风，进一步开发二、三线都会市场，以点带面，逐省渗出，完玉成国市场的开发与笼罩。未来3年，除了对现有主要贩卖区域江西、浙江等举行深度挖掘外，公司将进一步拓展新的贩卖区域。通过增强与经销商的互助，实现对二、三线都会市场全部渠道的全面占领，并渐渐探索渗出“新零售”观点下的各式业态。同时，公司在巩固原有市场基础上，利用新品（适合一线和二线市场）积极结构一线都会的相应渠道。公司目前接纳经销商的贩卖模式，未来随着市场越发细分化，会对经销商举行更多的管理和引导。
问：公司在品牌建设方面有什么计划？
王均豪：公司将利用“均瑶”及“味动力”“奇梦星”品牌所获取的知名度和美誉度，进一步创新营销举措，鼎力大举增强品牌宣传力度；通过精耕区域市场和深度分销，不停提升“均瑶”及“味动力”“奇梦星”品牌在消费者心目中的认知度，巩固其在消费者心目中的良好形象，使“均瑶”及“味动力”“奇梦星”发展成为国际知名的快速消费品品牌。
问：公司在未来的产物研发方面有什么计划？
王均豪：公司一直将研发环节视为企业发展的重中之重，双发酵常温乳酸菌饮料为公司在全市场首创。未来公司将以现有“味动力”产物为基础，不停加大对新产物的开发力度，根据差别市场、差别消费人群导入差别产物，形制品牌群，进一步完善和富厚产物组合。别的，公司未来计划进一步扩大研发中心的范围、引入研发人才、增强与国际研发机构的互助。
问：公司的焦点竞争上风有哪些？
王均豪：公司的焦点竞争上风有：1）2011年公司推出“味动力”乳酸菌系列饮品，属于常温乳酸菌行业的先驱者，产物市场竞争力较强，市场占据率位居前线；2）公司的贩卖市场主要集中在二、三线都会的下沉县域市场，并双向延伸。公司根据当地市场的贩卖数据确定发展经销商的数目，通常一个特定区域只发展一个经销商，以包管公司有用扩大营销网络笼罩范围和营销效率；3）均瑶集团有限公司自上世纪90年代设立起即进入乳制品及含乳饮料行业，并渐渐成为这一行业中的知名品牌，是海内最早开发和生产塑瓶长效灭菌奶的企业之一，对行业熟悉较深，并具备成熟的产物品质管控经验；4）由于目前自有产能相对有限，公司采取自有工场生产与代工生产相联合的产物生产模式，既方便产物快速投放市场，又能减少产物运输半径，有利于积极相应消费需求；5）公司原控股股东均瑶集团有限公司通过长时间的积累、验证，形成了健全、行之有用的内部质量管理体系，可以或许有用包管产物质量。
问：新冠肺炎疫情对公司谋划有何影响？
王均豪：受疫情影响，作为注册于湖北省宜昌市的生产型企业，公司的生产谋划和财政状态受到一定影响，主要集中在物流、延期复工等方面，主要体现在2020年一季度，尤以对2月份的影响最为明显。随着疫情得到有用控制，生产和物流逐步恢复，目前公司自有工场及全部地域的代工场均已恢复生产。公司将积极组织生产，满足客户订单需求，未来可以或许恢复正常谋划状态，预计疫情不会对公司连续谋划能力及刊行条件产生重大倒霉影响。
行业篇
问：公司所处哪一个行业？
许彪：根据《国民经济行业分类》及《上市公司行业分类指引》，公司所处行业属于“酒、饮料和精制茶制造业（C15）”大类，属于“含乳饮料和植物卵白饮料制造（C1524）”小类。
问：常温乳酸菌行业的主要政策有哪些？
许彪：行业主要政策包括：《中华人民共和国产物质量法》《中华人民共和国食品宁静法》《食品宁静尺度跟踪评价事情方案》《食品及保健食品专项抽检监测事情方案》等。
问：请先容公司所处行业的发展空间？
王均豪：比年来，我国乳酸菌饮品市场保持了较为快速的发展。2015年到2019年，乳酸菌饮品保持了11.2%的平均复合增长率，至2019年，市场范围约为364.8亿元。未来乳酸菌饮品市场将保持连续稳定的发展态势，预计2024年有望到达492.4亿元的市场范围。
其中，常温乳酸菌饮品市场的增长速率将快于整体乳酸菌饮品市场的增长速率。2015年，中国常温乳酸菌饮品的市场范围仅为77.2亿元，至2019年到达148.8亿元，复合增长率为17.8%。预计至2024年，常温乳酸菌饮品的市场范围有望继续增长到211.9亿元。
问：有利于公司所处行业发展的因素有哪些？
王均豪：有利因素有：1）食品饮料消费陪同中国经济增长而快速发展；2）常温乳酸菌饮品切合营养康健的消费升级趋势；3）常温乳酸菌饮品消费场景及受众辽阔。
问：请先容公司所处行业的周期性、区域性和季候性特点。
许彪：1）周期性：含乳饮料是大众一样平常饮用的快速消费品，与宏观经济增长尤其是国民人均消费水平有关，将随人均消费水平的提高而提高。但其受经济周期的影响相对较小，不具有明显的周期性。
2）季候性：含乳饮料作为饮料的一种，具有一定的季候性。好比在春节等节日临近及期间，市场需求集中开释，饮料购销会出现岑岭。因此，饮料生产企业的贩卖存在节前渐渐升温的节日效应。从月份上看，贩卖旺季一般在7月到9月（夏日）及12月到次年2月（春节旺季）。
3）区域性：本行业的生产具有明显的区域性特性。思量到物流便利等因素，行业普遍举行多生产基地的分散性结构，选择在消费集中区域建立工场或就近委托加工场代工方式举行生产。本行业的贩卖面向终端零售客户，消费者基础遍及，贩卖区域辽阔。常温乳酸菌饮品市场更依赖三、四线都会，对贩卖渠道的要求高。企业建立更为辽阔的贩卖网络，是提高市场份额的紧张途径。
问：请先容常温乳酸菌行业的竞争格式和市场化水平。
许彪：目前含乳饮料尤其是常温乳酸菌饮操行业竞争格式尚未完全形成，存在品牌多、市场集中度低等特点，竞争较为猛烈。企业之间通过贬价、促销等方式增长贩卖，对企业红利造成压力，因此，提升行业集中度有利于龙头企业改善谋划状态。
问：公司所在行业的主要竞争对手有哪些？
许彪：除公司外，常温乳酸菌饮操行业内生产范围较大、品牌知名度较高的生产商包括：东君乳业（禹城）有限公司、福建好彩头食品股份有限公司、小洋人生物乳业集团、内蒙古伊利实业集团股份有限公司、光明乳业股份有限公司、东营一大早乳业有限公司。
问：公司目前的市场占据率是几多？
许彪：据欧睿国际数据显示，2019年在中国大陆地域常温乳酸菌饮品市场按零售额统计的贩卖额中，公司产物排名领先，市场占据率约为15.1%。
刊行篇
问：请先容公司现实控制人的情况。
施继军：王均金老师直接持有均瑶大康健饮品28.89%的股份，通过控股均瑶集团控制均瑶大康健饮品39.01%的股份，合计控制均瑶大康健饮品67.90%的股份，为公司现实控制人。
问：公司刊行前的总股本是几多？刊行后将到达几多？
王均豪：本次刊行前公司总股本为36000万股，本次拟刊行不凌驾7000万股，刊行后总股本不凌驾43000万股。
问：公司本次召募资金的用途是什么？
许彪：公司本次召募资金计划用途为：1）均瑶大康健饮品湖北宜昌产业基地新建年产常温发酵乳饮料10万吨及科创中心项目；2）均瑶大康健饮品浙江衢州产业基地扩建年产常温发酵乳饮料10万吨项目；3）均瑶大康健饮品品牌升级建设项目。
问：公司是否具有长期投资价值？
何俣：陈诉期内，公司依附领先的市园职位和品牌知名度，谋划范围不停扩大，公司财政状态良好，主业务务红利能力强。未来，随着本次召募资金项目的投入，公司总资产将进一步增长，谋划范围亦进一步扩大，市场占据率不停提高，公司将继续保持良好的财政状态和较强的红利能力。
笔墨整理 姚炯
主理 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
